(시사오늘, 시사ON, 시사온=임영빈 기자)
SK이노베이션이 올 3분기 정유 실적 급증에 힘입어 전 분기 대비 큰 폭의 개선을 보였다. 오는 4분기에도 견조함을 유지할 것이라는 증권가 예상이 전해졌다.
7일 SK이노베이션은 전날(21만 2000원)보다 2000원(0.94%) 상승한 21만 4000원에 장 시작해 오전 9시 20분 현재 전일대비 3500원(1.65%) 오른 21만 5500원에 거래되고 있다.
교보증권에 따르면, SK이노베이션의 올 3분기 매출액은 11조 8000억 원으로 전년 동기 대비(이하 QoQ) 11.3% 증가했고, 영업이익은 9365억 원(QoQ 5423억 원 증가)을 기록했다.
PX·Benzen 스프레드 위축에 따른 석유화학 부문 감익에도 불구하고 유가의 점진적 상승 및 하비 영향에 따른 정유 실적 급증에 힘입어 전 분기 대비 큰 폭으로 개선된 것으로 나타났다.
교보증권은 SK이노베이션이 시장 기대 영업이익보다 4.0% 상회한 실적을 기록했다고 전했다. 임금 협상 선지급 400억 원과 원유 트레이딩 파생 손실 320억 원을 제외한다면 1분기 영업이익 1조 43억 원을 상회하는 호실적을 달성했다고 분석했다.
오는 4분기에는 영업이익 7533억 원(QoQ 2103억 원 감소)을 달성할 것이라고 예상했다. 정유 성수기임에도 불구하고 분기 중 유가 변동 축소에 따른 재고관련 이익 감소 및 성과급 등 일회성 비용 등 영향으로 감익이 있을 것이라고 전망했다.
교보증권 손영주 연구원은 “투자의견 매수(BUY)를 유지하며 목표주가는 기존 주가 26만 원에서 29만 원으로 11.5% 상향조정한다”며 “OPEC 감산 연장 기대, 석유제품 수요 강세에 따른 정제 가동률 호조로 인해 유가 하방 경직성이 확보됐다. 견조한 4분기가 기대된다”고 밝혔다.
손 연구원은 SK이노베이션에 대해 △유가 상승 시 동절기 진입에 따른 수요 강세와 이로 인한 정제 마진 호조 지속 △충분한 추가 재고관련이익 및 견조한 정제 마진 지속 △고배당 정책에 따른 상승 여력 충분 등의 요인을 언급하며 “차별적 실적 지속될 것이 확실하다고 본다. Top-Pick으로 추천한다”고 덧붙였다.
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