(시사오늘, 시사ON, 시사온=임영빈 기자)
KB금융이 이익 규모와 자기자본이익률(Return On Equity, ROE) 부문에서 업종 내 1위에 올랐다고 미래에셋대우가 전했다. 아울러 KB금융이 주식시장에서 저평가 상태이며 배당 매력도 높다는 판단 하에 업종 탑 픽으로 제시했다.
6일 KB금융은 전 거래일(6만 7700원)보다 1600원(2.36%) 하락한 6만 6100원에 장 시작해 오전 9시 22분 현재 전일 대비 1800원(2.66%) 떨어진 6만 5900원에 거래되고 있다.
미래에셋대우는 KB금융의 2017년 4분기 지배지분순이익은 전년 대비 22.5% 증가한 5562억 원을 기록했을 것이라 추정했다. 시장 기대치를 6~7% 가량 상회하는 수준이다. 그러나 원화대출금 성장률이 전 분기 말 대비 1.8% 증가하는 등 그룹 순이자이익은 전년 대비 15.6% 증가한 2조 235억 원을 달성했을 것이라고 추정했다.
이외에 영업력 집중 결과로 신탁이익, 증권업수입수수료, 펀드판매수수료 등의 호조세가 지속되며 순수수료이익이 전년 대비 13.0% 증가한 5550억 원을 예상했다.
미래에셋대우는 우호적인 금리환경, 여수신 포르폴리오의 추가 개선이 뒷받침된다면 KB금융의 NIM이 당사 예상을 상회할 가능성이 높다고 밝혔다. 원화대출금 성장률 5%(기업 약 7%, 가계 약 3% 수준)를 제시하며 순이자이익 8조 4455억 원(전년 대비 9.5% 증가), 순수수료이익 2조 2923억 원(전년 대비 10.4% 증가)로 핵심이익의 견조한 흐름이 지속될 것이라고 전망했다.
미래에셋대우 강혜승 연구원은 KB금융에 대해 “기존 예상보다 좋은 핵심이익 흐름 등을 반영해 2018년, 2019년 이익 예상치를 각각 2.2%, 1.7% 높였다”며 “투자의견 매수(BUY)를 유지하며 목표주가를 기존 7만 5000원에서 8만 5000원으로 상향 조정한다”고 전했다.
강 연구원은 “은행 이익의 회복 및 성장에 더해, M&A를 통한 비은행 다각화, 그룹 내 계열사간 연계영업을 바탕으로 KB금융의 이익 규모와 ROE는 업종 내 1위를 차지하게 된 것”이라며 “여전히 저평가 상태이고 배당 매력도 높다고 판단한다. 업종 탑픽으로 제시한다”고 설명했다.
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